こんにちは

exit.です。

今回は、前回では新ＮＩＳＡの創設やつみたてＮＩＳＡの変更点、ジュニアＮＩＳＡの廃止について書きました。今回は、引き続きＮＩＳＡのロールオーバーとそのメリット・デメリットを中心に見ていきたいと思います。

従来のＮＩＳＡ利用者のロールオーバー（非課税期間の移行）について、既に利用を開始している場合から見ていきます。一般ＮＩＳＡは５年間、株式や投資信託などの配当金・分配金や譲渡益などが非課税になる仕組みで、５年間の非課税期間満了後、翌年の非課税枠に移行（ロールオーバー）することでさらに追加的に５年間の非課税の適用を受けることができます。一般ＮＩＳＡは、２０２３年１２月３１日で終了の予定でしたが、新ＮＩＳＡの創設により非課税投資できる期間が５年間延長されました（新ＮＩＳＡで投資できる期間は２０２４年１月１日から２０２８年１２月３１日までです。）。新ＮＩＳＡへ移行する場合は、特別な手続きなどは特に不要で自動的に２０２４年から、新ＮＩＳＡ口座へ移行されます。

ロールオーバーのパターンについては２通り考えられるので、以下ではそのパターンをご紹介します。

（１）ロールオーバーが新ＮＩＳＡの２階部分の１０２万円以内に収まる場合

一般ＮＩＳＡから新ＮＩＳＡへとロールオーバーする場合は、新ＮＩＳＡの２階部分（１０２万円）の枠から先に利用されていきます。例えば、一般ＮＩＳＡ口座で保有していた８０万円分の投資信託を新ＮＩＳＡにロールオーバーすると仮定した場合、２階部分は非課税枠の上限が１０２万円なので、ロールオーバー後は２２万円の非課税枠が残ります。その後に新規投資で新ＮＩＳＡを利用する場合は、１階を利用してから２階を使うことになります（証券会社などに２階部分のみを利用する届け出をした場合は除きます）。

（２）ロールオーバーが新ＮＩＳＡの２階部分１０２万円を超えてしまう場合

１０２万円は超えるが、１２２万円以内（新ＮＩＳＡの非課税枠内）に収まる場合、まず２階の１０２万円の非課税枠を使い、そして１０２万円を超える部分に関して、１階部分を使用することになります。１階部分を使用しても、なおロールオーバーする金額がある場合は、その金額全体をロールオーバーすることができます。例えば、一般ＮＩＳＡで保有していた投資信託が１４０万円になっていた場合、全額をロールオーバーすることができます。さらに、新ＮＩＳＡの１階部分について、５年間の非課税期間終了時にはつみたてＮＩＳＡに取得価格でロールオーバーすることが可能です。

次にロールオーバーをすることのメリット・デメリットを見ていきます。

（１）ロールオーバーのメリット

追加的に５年間非課税運用期間が延長できる。運用成績が良い投資信託や順調に値上がりしている株式を非課税のまま運用継続ができます。運用によって金額（資産価値）が増えていてもそのままロールオーバーできますので、その間に資産価値が増えてくれれば、投資家にとっては大きな利益を非課税で出すことができます。

（２）ロールオーバーのデメリット

ロールオーバーをすることで翌年の非課税投資枠を使ってしまうため、新規投資が制限されます。また、ＮＩＳＡ口座で損失が出た場合でも他の証券口座との損益通算ができません。また、損失が出ている銘柄に関しては慎重に判断しないと、ロールオーバーで非課税枠を使った挙句、５年後も評価損が出ている状態だったとなりかねません。

今までのＮＩＳＡにしても、新ＮＩＳＡにしてもロールオーバーのメリットとデメリットを比較検討して、各自で出口戦略を描いていく必要があります。

次回も皆様のお役に立つ情報を発信していきたいと思います。

※本コラムは情報の提供を目的としています。投資はくれぐれも自己責任にてお願い致します。